Citi заявляет, что курс USD/JPY редко опускается ниже своей 200-дневной скользящей средней, когда нефть Brent торгуется выше $80 за баррель и превышает собственную 200-дневную среднюю, согласно исследованию, изучающему корреляцию между двумя активами.
Когда цены на нефть находятся в диапазоне от $60 до $80 за баррель и торгуются выше своей 200-дневной средней, USD/JPY обычно остается выше своей 200-дневной средней с низкой частотой пробоев ниже этого уровня. Эта модель отличается от индекса USD, который чаще опускается ниже своей 200-дневной скользящей средней, когда цены на нефть падают ниже своей средней в этом диапазоне.
Частота падения USD/JPY ниже своей 200-дневной средней увеличивается, когда цены на нефть находятся в диапазоне от $60 до $80 и ниже своей 200-дневной средней. Это контрастирует с низкой частотой таких снижений, когда цены на нефть превышают $80 за баррель, даже если нефть торгуется ниже своей 200-дневной средней.
В настоящее время USD/JPY торгуется в диапазоне ¥153–¥154, при этом ожидается, что его 200-дневная скользящая средняя достигнет ¥155 в течение следующего месяца. Citi утверждает, что валютной паре потребуется падение Brent ниже своей 200-дневной средней, чтобы опуститься ниже этого уровня.
200-дневная скользящая средняя для нефти Brent находится около $70 за баррель. Citi ожидает роста этой средней и заявляет, что цены на нефть вряд ли упадут ниже 200-дневной скользящей средней до второй половины года, если прогноз их команды по исследованию сырьевых товаров окажется верным.